L'histoire Market Profile

Le Market profile est une technique de représentation graphique d'une séance intraday. Cette représentation traduit, fournit la distribution statistique des transactions autour des cours de cotations.

Cette technique est largement utilisée sur le marché du CBOT pour Chicago Board of Trade ou elle été mise en oeuvre pour la première fois par un membre du comité en 1982. Elle est également utilisée sur le marché des futures.

Le principe du Market Profile

Pour transposer une séance à partir d'un graphique standard vers un << Market Profile >>, on divise la séance intraday en une série de périodes d'une durée d'une demi-heure chacune, auxquelles on attribue une lettre de l'alphabet.

Exemple : La période de cotation allant de 9 heures à 9 heures trente porte la lettre A, celle qui va de 9 heures trente à 10 heures porte la lettre B et ainsi de suite jusqu'à la fin de la séance.

Les lettres sont ensuite disposées le long d'un axe vertical des cours divisés en cases. Les cases sont remplies par les lettres au fur et à mesure de l'arrivée des transactions au cours du temps.

Si une case est déjà existente, on décale d'une colone vers la droite.

Exemple sur 1 heure de cotation

Les tableaux ci-dessous représentent les deux premières demi-heures de cotations sur l'indice CAC 40

Cours (tick)
3252.5
3252.0
3251.5
3151.0
3150.5
3150.0	>A
3149.5	A
3149.0	A
3148.5	A
3248.0	A	A
3247.5	A	A
3247.0	A	A
3146.50	A	A
3146.0	A
3145.5

1^ère demi-heure

Cours (tick)
3252.5
3252.0
3151.5
3151.0	B
3150.5	B	B
3150.0	>A	B
3149.5	A	B
3149.0	A	B
3148.5	A	B
3248.0	A	A
3247.5	A	A
3247.0	A	A
3146.50	A	A
3146.0	A
3145.5

2^ème demi-heure

Analysons la 1ère heure de cotation

Sur la 1^ère demi-heure, nous pouvons dire que les cours ont ouvert à 3150 points puis ont baissé avec un plus bas sur 3146 points pour ensuite remonté jusqu'à 3248 points.

Sur la 2^ème demi-heure, l'indice CAC 40 est remonté jusqu'à 3151 points et s'inscrit en hausse, au-dessus du cours d'ouverture (>A).

Représentation du Market Profile sur l'indice CAC 40

Représentation d'une journée de cotation sur le CAC 40

Cette représentation graphique permet de mettre en évidence la distribution des transactions de l'axe des cours et met en évidence des << zones des valeur >> qui sont les zones les plus épaisses du Market Profile.

Les formes

Certaines formes représentent des profils bien connus sur une journée de cotation en Market Profile. En effet, en fonction du profil de la journée, le trader pourra mieux se préparer à la psychologie des marchés.

Exemple d'un trading Range